INFORME DE ESTACIONALIDAD: ORO (XAU/USD)
Retornos Mensuales y Matriz de Volatilidad 2021 - 2026
| Año | Ene | Feb | Mar | Abr | May | Jun | Jul | Ago | Sep | Oct | Nov | Dic | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 13,25% | 7,83% | -11,45% | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 8,13% |
| 2025 | 6,62% | 2,15% | 8,97% | 3,98% | 1,59% | 1,49% | 0,72% | 3,37% | 11,19% | 3,55% | 5,73% | 2,13% | 64,72% |
| 2024 | -0,39% | 1,36% | 8,11% | 3,02% | 0,33% | 0,20% | 4,91% | 2,33% | 6,40% | 2,73% | -3,15% | -0,98% | 27,21% |
| 2023 | 6,93% | -5,82% | 7,22% | 0,67% | -0,25% | -2,93% | 1,29% | -0,22% | -4,70% | 7,22% | 4,52% | -0,43% | 13,11% |
| 2022 | -1,52% | 8,03% | -1,06% | -1,46% | -2,65% | -2,01% | -2,06% | -4,22% | -2,14% | -0,78% | 9,41% | 1,15% | -0,27% |
| 2021 | -1,98% | -7,30% | 0,29% | 2,43% | 7,24% | -6,50% | 2,11% | -0,00% | -2,93% | 1,84% | -0,63% | 2,63% | -3,67% |
| Tendencia | ▲3 ▼3 | ▲4 ▼2 | ▲4 ▼2 | ▲4 ▼1 | ▲3 ▼2 | ▲2 ▼3 | ▲4 ▼1 | ▲2 ▼3 | ▲2 ▼3 | ▲4 ▼1 | ▲3 ▼2 | ▲3 ▼2 | ▲4 ▼2 |
El Quiebre de Marzo 2026
El año 2026 comenzó con un impulso institucional agresivo en Enero (13,25%) y Febrero (7,83%), pero Marzo ejecutó una toma de liquidez severa con una corrección profunda del -11,45%. Esto recorta el rendimiento acumulado anual al 8,13%.
Este movimiento bajista rompe la inercia del "Año Perfecto" de 2025 y nos devuelve a un escenario de alta volatilidad bidireccional.
Patrones Probabilísticos
Análisis de recurrencia en los últimos 6 años:
Históricamente, Marzo presentaba una alta fiabilidad para compras. La brutal caída de 2026 (-11,45%) ensucia su récord estacional, superando incluso la corrección vista en 2022.
Con la limpieza de posiciones largas en Marzo, Abril se perfila estadísticamente como una zona clave de mitigación para retomar el impulso alcista.
INFORME DE ESTACIONALIDAD: PLATA (XAG/USD)
Retornos Mensuales y Matriz de Volatilidad 2021 - 2026
| Año | Ene | Feb | Mar | Abr | May | Jun | Jul | Ago | Sep | Oct | Nov | Dic | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 18,90% | 10,11% | -21,11% | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 3,28% |
| 2025 | 8,38% | -0,55% | 8,17% | -3,80% | 1,76% | 9,24% | 2,74% | 9,99% | 16,20% | 2,93% | 19,10% | 23,51% | 147,89% |
| 2024 | -2,59% | -0,19% | 8,46% | 6,22% | 14,11% | -3,15% | -3,15% | 1,21% | 8,90% | 3,23% | -5,63% | -5,62% | 21,49% |
| 2023 | 0,05% | -12,46% | 14,82% | 3,71% | -4,46% | -4,65% | 6,72% | -0,49% | -8,23% | 3,43% | 10,98% | -6,61% | -0,74% |
| 2022 | -2,86% | 12,13% | -2,97% | -7,57% | -4,11% | -9,02% | 2,51% | -12,55% | 6,90% | 3,12% | 15,91% | 5,33% | 2,84% |
| 2021 | 9,96% | -8,46% | -6,08% | 3,89% | 7,59% | -6,69% | -2,08% | -5,25% | -6,68% | 6,68% | -7,10% | 4,34% | -11,72% |
| Tendencia | ▲4 ▼2 | ▲2 ▼4 | ▲3 ▼3 | ▲3 ▼2 | ▲3 ▼2 | ▲1 ▼4 | ▲3 ▼2 | ▲2 ▼3 | ▲3 ▼2 | ▲5 | ▲3 ▼2 | ▲3 ▼2 | ▲4 ▼2 |
El Colapso de Marzo 2026
La volatilidad extrema de la Plata se confirmó de la manera más dura. Tras un inicio eufórico en Enero (+18,90%) y un Febrero inusualmente fuerte (+10,11%), Marzo ejecutó una caída libre masiva del -21,11%.
Este es el peor mes registrado en todo el histórico de la tabla, reduciendo el acumulado anual de casi un 30% a apenas un 3,28% en solo unas semanas.
Patrones Probabilísticos
Actualización de recurrencias (6 años):
Sigue siendo el único mes sin velas rojas en la muestra. Octubre se mantiene como la zona de compras más confiable a largo plazo.
Febrero rompió su maldición histórica subiendo un 10%, pero el mercado simplemente pospuso la trampa para Marzo. Ahora, Junio (1-4) es la próxima zona de peligro estacional.
INFORME DE ESTACIONALIDAD: COBRE (HG/USD)
Retornos Mensuales y Matriz Industrial 2021 - 2026
| Año | Ene | Feb | Mar | Abr | May | Jun | Jul | Ago | Sep | Oct | Nov | Dic | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 4,26% | 2,29% | -7,18% | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -1,01% |
| 2025 | 6,27% | 6,29% | 10,71% | -8,08% | 1,07% | 9,02% | -13,02% | 4,63% | 5,20% | 4,23% | 4,21% | 7,15% | 41,12% |
| 2024 | -0,95% | 0,21% | 4,84% | 12,29% | 1,23% | -4,00% | -7,59% | 3,16% | 8,96% | -4,74% | -5,30% | -2,74% | 3,50% |
| 2023 | 7,89% | 1,19% | -1,57% | -3,92% | -5,67% | 1,31% | 3,96% | -1,45% | -2,97% | -2,37% | 7,74% | -1,04% | 2,10% |
| 2022 | -0,66% | 3,66% | 2,00% | -5,97% | -1,81% | -16,74% | -1,71% | -3,84% | 0,18% | 1,76% | 9,94% | -0,18% | -14,63% |
| 2021 | 0,54% | 15,99% | -2,98% | 11,97% | 4,15% | -8,97% | 5,82% | -4,56% | -2,09% | 4,89% | -3,32% | 5,09% | 26,55% |
| Tendencia | ▲4 ▼2 | ▲6 | ▲3 ▼3 | ▲2 ▼3 | ▲3 ▼2 | ▲2 ▼3 | ▲2 ▼3 | ▲2 ▼3 | ▲3 ▼2 | ▲3 ▼2 | ▲3 ▼2 | ▲2 ▼3 | ▲4 ▼2 |
Sincronía Bajista (Marzo 2026)
Al igual que el Oro y la Plata, el Cobre se unió a la toma de liquidez en Marzo con una caída del -7,18%. Esta corrección borró las ganancias acumuladas de Enero y Febrero, empujando el rendimiento anual a territorio negativo (-1,01%).
Este movimiento sincronizado en los metales sugiere una rotación de capital macroeconómica, más allá de la dinámica puramente industrial del Cobre.
Zonas de Calor y Frío
Análisis de comportamiento estacional (6 años):
Febrero confirmó su estatus como el mes más seguro para el Cobre, anotando su sexta subida consecutiva (+2,29% en 2026).
Históricamente, los meses centrales del año son terreno difícil. Destacan los desplomes de Junio 2022 (-16,74%) y Julio 2025 (-13,02%).