INFORME DE ESTACIONALIDAD: ORO (XAU/USD)
Retornos Mensuales y Matriz de Volatilidad 2021 - 2026
| Año | Ene | Feb | Mar | Abr | May | Jun | Jul | Ago | Sep | Oct | Nov | Dic | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 13,25% | 7,83% | -9,86% | -3,03% | 1,59% | - | - | - | - | - | - | - | 8,43% |
| 2025 | 6,62% | 2,15% | 8,97% | 3,98% | 1,59% | 1,49% | 0,72% | 3,37% | 11,19% | 3,55% | 5,73% | 2,13% | 64,72% |
| 2024 | -0,39% | 1,36% | 8,11% | 3,02% | 0,33% | 0,20% | 4,91% | 2,33% | 6,40% | 2,73% | -3,15% | -0,98% | 27,21% |
| 2023 | 6,93% | -5,82% | 7,22% | 0,67% | -0,25% | -2,93% | 1,29% | -0,22% | -4,70% | 7,22% | 4,52% | -0,43% | 13,11% |
| 2022 | -1,52% | 8,03% | -1,06% | -1,46% | -2,65% | -2,01% | -2,06% | -4,22% | -2,14% | -0,78% | 9,41% | 1,15% | -0,27% |
| 2021 | -1,98% | -7,30% | 0,29% | 2,43% | 7,24% | -6,50% | 2,11% | -0,00% | -2,93% | 1,84% | -0,63% | 2,63% | -3,67% |
| Tendencia | ▲3 ▼3 | ▲4 ▼2 | ▲4 ▼2 | ▲4 ▼2 | ▲4 ▼2 | ▲2 ▼3 | ▲4 ▼1 | ▲2 ▼3 | ▲2 ▼3 | ▲4 ▼1 | ▲3 ▼2 | ▲3 ▼2 | ▲4 ▼2 |
Consolidación en Q2 2026
Tras el inicio eufórico en Enero (13,25%) y Febrero (7,83%), Marzo ejecutó una toma de liquidez severa con una caída del -9,86%. Este retroceso se extendió hasta Abril (-3,03%).
Mayo mostró signos de estabilización con un leve repunte del 1,59%, ubicando el rendimiento anual en un sólido 8,43%, pero muy alejado del ritmo del "Año Perfecto" de 2025.
Patrones Probabilísticos
Análisis de recurrencia en los últimos 6 años:
Históricamente, Abril actuaba como zona de mitigación para continuar compras. Su cierre negativo en 2026 (-3,03%) marca el primer fallo consecutivo tras Marzo desde 2022.
Con la limpieza de posiciones confirmada entre Marzo y Abril, Mayo ha funcionado para detener la sangría institucional, sumando una nueva vela verde al historial.
INFORME DE ESTACIONALIDAD: COBRE (FUTUROS)
Retornos Mensuales y Matriz Industrial 2021 - 2026
| Año | Ene | Feb | Mar | Abr | May | Jun | Jul | Ago | Sep | Oct | Nov | Dic | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 4,26% | 2,29% | -6,82% | 5,99% | 5,83% | - | - | - | - | - | - | - | 11,47% |
| 2025 | 6,27% | 6,29% | 10,71% | -8,08% | 1,07% | 9,02% | -13,02% | 4,63% | 5,20% | 4,23% | 4,21% | 7,15% | 41,12% |
| 2024 | -0,95% | 0,21% | 4,84% | 12,29% | 1,23% | -4,00% | -7,59% | 3,16% | 8,96% | -4,74% | -5,30% | -2,74% | 3,50% |
| 2023 | 7,89% | 1,19% | -1,57% | -3,92% | -5,67% | 1,31% | 3,96% | -1,45% | -2,97% | -2,37% | 7,74% | -1,04% | 2,10% |
| 2022 | -0,66% | 3,66% | 2,00% | -5,97% | -1,81% | -16,74% | -1,71% | -3,84% | 0,18% | 1,76% | 9,94% | -0,18% | -14,63% |
| 2021 | 0,54% | 15,99% | -2,98% | 11,97% | 4,15% | -8,97% | 5,82% | -4,56% | -2,09% | 4,89% | -3,32% | 5,09% | 26,55% |
| Tendencia | ▲4 ▼2 | ▲6 | ▲3 ▼3 | ▲3 ▼3 | ▲4 ▼2 | ▲2 ▼3 | ▲2 ▼3 | ▲2 ▼3 | ▲3 ▼2 | ▲3 ▼2 | ▲3 ▼2 | ▲2 ▼3 | ▲5 ▼1 |
Recuperación Industrial Sostenida
A diferencia de los metales preciosos que mostraron debilidad en Abril, el Cobre demostró una tremenda fuerza relativa. Tras la corrección de Marzo (-6,82%), Abril (+5,99%) y Mayo (+5,83%) ejecutaron un repunte agresivo.
Esta doble vela mensual positiva dispara el rendimiento acumulado anual hasta un sólido 11,47%, reflejando una rotación de capital hacia materias primas ligadas al crecimiento industrial.
Zonas de Calor y Frío
Análisis de comportamiento estacional (6 años):
Con el nuevo cierre en verde de 2026, Mayo se consolida como un mes históricamente favorable para buscar continuaciones alcistas, mitigando las caídas de años como 2022 o 2023.
Tras las subidas consecutivas de Abr-May, Junio representa el próximo gran muro. Destacan caídas previas como el desplome masivo de -16,74% en 2022 y el -8,97% en 2021.
INFORME DE ESTACIONALIDAD: COBRE (HG/USD)
Retornos Mensuales y Matriz Industrial 2021 - 2026
| Año | Ene | Feb | Mar | Abr | May | Jun | Jul | Ago | Sep | Oct | Nov | Dic | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 4,26% | 2,29% | -7,18% | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -1,01% |
| 2025 | 6,27% | 6,29% | 10,71% | -8,08% | 1,07% | 9,02% | -13,02% | 4,63% | 5,20% | 4,23% | 4,21% | 7,15% | 41,12% |
| 2024 | -0,95% | 0,21% | 4,84% | 12,29% | 1,23% | -4,00% | -7,59% | 3,16% | 8,96% | -4,74% | -5,30% | -2,74% | 3,50% |
| 2023 | 7,89% | 1,19% | -1,57% | -3,92% | -5,67% | 1,31% | 3,96% | -1,45% | -2,97% | -2,37% | 7,74% | -1,04% | 2,10% |
| 2022 | -0,66% | 3,66% | 2,00% | -5,97% | -1,81% | -16,74% | -1,71% | -3,84% | 0,18% | 1,76% | 9,94% | -0,18% | -14,63% |
| 2021 | 0,54% | 15,99% | -2,98% | 11,97% | 4,15% | -8,97% | 5,82% | -4,56% | -2,09% | 4,89% | -3,32% | 5,09% | 26,55% |
| Tendencia | ▲4 ▼2 | ▲6 | ▲3 ▼3 | ▲2 ▼3 | ▲3 ▼2 | ▲2 ▼3 | ▲2 ▼3 | ▲2 ▼3 | ▲3 ▼2 | ▲3 ▼2 | ▲3 ▼2 | ▲2 ▼3 | ▲4 ▼2 |
Sincronía Bajista (Marzo 2026)
Al igual que el Oro y la Plata, el Cobre se unió a la toma de liquidez en Marzo con una caída del -7,18%. Esta corrección borró las ganancias acumuladas de Enero y Febrero, empujando el rendimiento anual a territorio negativo (-1,01%).
Este movimiento sincronizado en los metales sugiere una rotación de capital macroeconómica, más allá de la dinámica puramente industrial del Cobre.
Zonas de Calor y Frío
Análisis de comportamiento estacional (6 años):
Febrero confirmó su estatus como el mes más seguro para el Cobre, anotando su sexta subida consecutiva (+2,29% en 2026).
Históricamente, los meses centrales del año son terreno difícil. Destacan los desplomes de Junio 2022 (-16,74%) y Julio 2025 (-13,02%).